Інвестиції: чи є альтернатива банківським депозитам

Нерухомість і депозит - от найпопулярніші інструменти інвестування українців. Куди ще можна вкладати кошти й одержувати від цього дохід, а також у що вкладають європейці, з'ясовував finance.tochka.net.

Інвестиції передбачають вкладення грошей для одержання доходу. Якщо говорити про інвестиції населення, то у них доволі широкий вибір інструментів. Іншими словами - напрямів вкладення кровно зароблених грошей. Це і банківські депозити, і нерухомість, і пенсійні фонди, і цінні папери, і банківські метали, і коштовності тощо. Вони відрізняються рівнем доходу та ступенем ризику. 

Інвестору треба пам'ятати одне золоте правило - що вищий ризик, то вища прибутковість. Так, приміром, популярні серед населення депозити мають відносно невисокий ризик, але і їх прибутковість злегка перевищує рівень інфляції в країні. А от вклади в цінні папери можуть принести за рік понад 100%, а можуть і спричинити збитки.

Лаври першості в нерухомості та депозитів

На сьогодні українці віддають перевагу банківським депозитам. На другому місці, на думку експертів, знаходиться нерухомість. Навіть криза не змогла змусити переглянути свої консервативні погляди. "Попри наявні під час економічної кризи негативні явища на ринку нерухомості та банківських послуг, в Україні найпопулярнішими інструментами інвестування залишаються банківські депозити, а також вклади в нерухомість. Ці інструменти привертають увагу українців своєю простотою та зрозумілістю. Інші ж, більш "просунуті" види вкладень значно відстають у своїй масовості", - розповідає управляючий партнер Kreston GCG Андрій Катчик.

В Україні найпопулярнішими інструментами інвестування залишаються банківські депозити, а також вклади в нерухомість

За словами директора казначейства банку "Хрещатик" Олексія Козирєва, в нерухомість вклали б свої заощадження до 40% інвесторів, на депозити в банку - до 35% інвесторів. Покупка валюти та зберігання її вдома"в панчосі" - до 15%, дорогоцінні метали та цінні папери, екзотична поки що для України гра на ринку FOREX - до 10% українців. 

Європейці вкладають інакше

Така картина кардинально відрізняється від методів інвестування європейців і американців. Вклади в банках у вигляді готівки становлять не більше 30% усіх заощаджень населення, при цьому це вклади в національній валюті тієї країни, де проживає вкладник.

Вклади в банках у вигляді готівки становлять не більше 30% усіх заощаджень населення, при цьому це вклади в національній валюті тієї країни, де проживає вкладник

Вклади та депозити у фізичній формі в дорогоцінних металах і інвестиційних монетах становлять до 15% вкладень інвесторів. До 30% інвестицій населення - це вклади в недержавні пенсійні та пайові фонди, через які здебільшого відбуваються вклади населення на фондовому ринку, розповідає Олексій Козирєв. Приблизно чверті вкладів населення відбувається у вигляді покупки різних цінних паперів - напряму через своїх брокерів або у вигляді гри на ринку FOREX.

"Інвестиції в нерухомість залишаються відносно привабливими у світі, хоча й приносять на сьогодні збитки через світову економічну кризу. Виняток становлять тільки об'єкти ексклюзивної й найпрестижнішої світової нерухомості, вартість якої суттєво не знизилася у зв'язку з її унікальністю, а людина, як відомо, марнолюбна та ласа на такі речі, тому такі об'єкти нерухомості здебільшого просто поміняли своїх менш щасливих власників на більш успішних і тому більш амбіційних. Як ілюстрацію можна навести найпрестижніші райони Лондона, де вартість нерухомості майже повернулася на докризовий рівень", - говорить Олексій Козирєв. 

Недооцінені інструменти інвестування

Причини українського "консерватизму" цілком зрозумілі - ступінь фінансової грамотності населення, а також хронічна недовіра до фінансових інститутів як таких. Серед недооцінених населенням інструментів інвестування аналітики виділяють вклади в інститути спільного інвестування та недержавні пенсійні фонди (НПФ).

Якщо інвестора цікавить висока прибутковість його капіталовкладення, то банківський депозит йому вже точно не підійде. А от вхід у пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) якраз зможе забезпечити хороший заробіток. "Деякі фонди приносять своїм вкладникам на місяць більше, ніж річний дохід по депозиту. Додаткове благо - висока диверсифікованість вкладів: навіть за мінімально вкладеної суми вкладник стає співвласником усього інвестиційного портфеля фонду, що є чинником, який знижує ризик", - говорить Андрій Катчик.

[page]

Пенсійні фонди - ще одна альтернатива депозитам. Строго регламентоване законодавство зобов'язує управляючих вкладати в широкий спектр інструментів, таким чином зводячи до мінімуму ризики від вкладення коштів. Ця інвестиція довгострокова та не принесе моментального високого доходу. Мінуси таких "альтернативних" вкладів - додаткові комісії, а також відсутність фіксованого доходу, що часто відлякує інвесторів-початківців.

А от головний аргумент за відкриття депозиту в банку - безпека та передбачуваність. "Серед плюсів банківських депозитів можна відзначити гарантовану ставку й гарантії цілісності внеску, зважаючи на участь банку у фонді гарантування вкладів. Серед мінусів я виділив би відносно низьку дохідність", - говорить начальник аналітичного відділу ІК "ТАСК" Андрій Шевчишин.

*на початок 2011 року за інформацією ІК ТАСК

** за результатами 2009

Коли українці перестануть боятися інвестицій

І хоч Україна пильно відстежує європейські тенденції, а рівень життя в Штатах - показник практично для будь-якого нашого співвітчизника, готовність вкладати гроші не лише в будинки та банки прийде до нас ще не швидко. "Для формування фондового ринку хоч би на рівні розвитку Росії та Польщі нам необхідно приблизно п'ять років, або три роки в разі дуже активного розвитку. Рівень розвитку фінансових ринків розвинених європейських країн поки що залишається недосяжною перспективою", - говорить аналітик Ерсте Банку Мар'ян Заблоцький.

Для формування фондового ринку хоч би на рівні розвитку Росії та Польщі нам необхідно приблизно п'ять років, або три роки в разі дуже активного розвитку. Рівень розвитку фінансових ринків розвинених європейських країн поки що залишається недосяжною перспективою

Деякі сподівання експерти пов'язують із запуском другого рівня пенсійної системи, коли українцям все-таки доведеться задуматися про НПФ. "Населення одержить досвід інвестування через пенсійні фонди і більш активно буде презентовано на фондовому ринку. Однак шлях буде довгим і, ймовірно, 5-річний строк - це строк помірних показників. Адже навіть у РФ суттєвого зрушення не спостерігається, а досвіду роботи ІСІ й НПФ там більше", - вважає Андрій Шевчишин.

Олексій Козирєв, директор казначейства банку "Хрещатик"

погляд

Звісна річ, насамперед усе залежатиме від загальноекономічної та політичної обстановки в країні, доходів населення й курсу гривні. Але я вважаю, що варіант покупки валюти й зберігання її в "панчосі" просто економічно стане недоцільним і частка таких "інвестицій" через 5 років зменшиться до 3-5% із теперішніх 15%. Залишаються популярними вклади на депозити в банки, але пріоритет віддаватимуть депозитам у національній валюті – приблизно 25-30% від сум вкладів інвесторів, нерухомість становитиме 25-30% вкладів. Поступово до 10-15% вкладів перейдуть у дорогоцінні метали, а частка вкладів у фондовий ринок, недержавні пенсійні фонди та в ринок FOREX збільшуватиметься з нинішніх 10% до рівня щонайменше 20% від потенційних можливостей інвестування коштів населенням. Тому найбільш досвідченим інвесторам я порадив би робити висновки вже зараз.