Примножуємо гроші: інвестиції в золото, депозити та акції

Як кажуть інвестори, гроші мають робити гроші. Адже заощадження, що лежать під матрацом, втрачають цінність під вагою інфляції, що тяжким тягарем лягає на них. При цьому інструментів інвестування, які можуть не лише врятувати гроші від знецінення, але й принести дохід, досить багато. Наприклад, це можуть бути золото, банківські депозити та акції.

Повільно, але впевнено

Золото не даремно називають тихою гаванню для інвесторів: поки курси валют або фондові індекси "скачуть", вартість благородного металу поступово зростає.

"Якщо проаналізувати динаміку золота у вересні-жовтні з 1998 року, то в 10 випадках із 12 у вересні ціна на золото зростала. З цих 10 випадків золото дорожчало до 7-10 жовтня. 2003, 2004, 2005 років збільшення вартості золота тривало навіть до грудня", - розповідає Микола Івченко, керівник інформаційно-аналітичного центру Forex Club в Україні.

У результаті, інвестору, який купив золоті банківські зливки на початку 2009 року, такий вклад приніс би приблизно 30% річних, а з початку 2010 року дохід би становив майже 17%.

"Подорожчанню золота цього року сприяли ослаблення американського долара й зростання цін на нафту", - вважає Ян Кокос, керуючий фондами Foyil Asset Management.

Якщо проаналізувати динаміку золота у вересні-жовтні з 1998 року, то в 10 випадках із 12 у вересні ціна на золото зростала

Протягом решти місяців до кінця року золото, швидше за все, теж дорожчатиме, але вже не такими високими темпами.

"Протягом найближчого місяця - півтора можна очікувати світову ціну золота на рівні $1335 за тр. ун., тобто зростання на 1,8%. В Україні в цьому випадку курс продажу одного грама готівкового золота підвищиться з нинішніх 355,5 грн. до 362 грн. за умови стабільного курсу долара", - прогнозує Микола Івченко.

2011 рік, імовірно, теж стане сприятливим для інвестицій у золото. Подорожчання буде, у першу чергу, пов'язане з черговою програмою стимулювання фінсектора в США. Це призведе до зростання вартості євро і золота, як активів, що перебувають у зворотній залежності від динаміки долара.

"На нашу думку, найімовірніша ціна золота на кінець 2011 року - це $1500 за тр. ун., що на 14,1% вище за поточну ціну. В Україні в цьому випадку середня ціна одного грама готівкового золота (при стабільному курсі долара) підвищиться з поточних 355,5 грн. до 405,6 грн.", - прогнозує Микола Івченко.

Тим не менше, варто враховувати, що великий спред (різниця курсу продажу й купівлі золота) у вітчизняних банках, який сягає 5% при покупці злитку на 100 грамів, знизить наступного року прибуток від вкладів у золото до 9-10%.

Стабільний відсоток

Що б не казали про банки, депозити залишаються найзвичнішим для українців способом примножити заощадження. Це підтверджує й статистика НБУ: протягом 8 місяців 2010 року приріст вкладів фізосіб у банках сягнув 35 млрд. грн., водночас протягом 2009 року населення вилучило майже 20 млрд. грн.

[page]

Але, якщо минулого року відсотки за депозитами коливалися від 19 до 26% річних у гривні й 13-16% у валюті, поточного року прибутковість вкладів значно знизилася на тлі зміцнення довіри до банків.

"На початку року населенню пропонувалося віддати свої гроші на примноження під 22-24%. Але зараз переважна більшість банків запропонують лише 14-17% річних на гривневий депозит і до 9% на валютний", - наголошує Ігор Сабадаха, аналітик інтернет-брокера iTrader .

Депозити залишаються найзвичнішим для українців способом примножити заощадження

У результаті, інвестиційна привабливість банківських вкладів знижується. Очікувати зростання депозитних ставок не варто, адже без здешевлення депозитів банки не зможуть повноцінно відновити кредитування. До того ж обсяг залучених коштів у банківській системі вже перевищив докризовий період, і його подальше зростання може призвести до гіперліквідності, що так само погано, як і брак її.

"За нашими прогнозами, наприкінці року середня прибутковість депозитів зменшиться ще на 1,2 пп. Однак падіння депозитних ставок восени сповільниться у зв'язку з досягненням паритету між річною інфляцією (прогноз 10,1%) і прибутковістю вже розміщених активів банків", - зауважує Володимир Олексюк, експерт аналітичного департаменту X-Trade Brokers Ukraine.

Тож 2011 року гроші, розміщені в банківських вкладах, принесуть інвесторам, у кращому випадку, 9-17%, а при песимістичнішому сценарії ставки можуть ще знизитися до 6-8% у валюті й 12-16% - у гривні.

Максимум прибутку - більше ризику

Фондовий ринок - найкращий шлях інвестування для найризикованіших і охочих до високого прибутку інвесторів. Так, поточного року українські акції не балують: біржові індекси підросли "лише" на 30-35% (протягом 2009 року зростання досягло майже 100%), але й це дуже непоганий результат, особливо з огляду на падіння прибутковості за депозитами. До того ж експерти як і раніше оптимістично налаштовані з приводу 2011 року.

"На мій погляд, цінні папери українських компаній недооцінені, тому при довгостроковій інвестиційній стратегії доцільно купувати акції. До того ж протягом 2011-2012 рр. очікується поступове покращення економічної ситуації, що позитивно позначиться на фондовому ринку й вартості цінних паперів", - вважає Ростислав Скляренко, заступник директора з розвитку фінансового блоку бізнесу корпорації UBG.

Та й внутрішня макростатистика радує. Наприклад, ВВП показав 4,9% зростання в першому кварталі 2010 року та 6% - у другому. "Наш прогноз на 2010 рік - +4,4% у реальному ВВП і +9,7% - у промисловому виробництві. Крім того, курс гривні, яка досі переживала не найкращі часи, сприяє малозатратним компаніям-експортерам, забезпечуючи їм хороші цінові переваги. Враховуючи цей позитив, ми впевнені в стабільному зростанні українського ринку цінних паперів уже до кінця поточного року", - вважає Ян Кокос.

Поточного року українські акції не балують: біржові індекси підросли "лише" на 30–35%

Тим не менш, прогноз на 2011 рік, радше обережний, ніж упевнений, тому що протягом наступних 3-6 місяців, за словами учасників ринку, фондові майданчики продовжать подавати тривожні для інвесторів сигнали про економічну й фінансову ситуацію в нашій країні та за кордоном. Злегка утихомирює "запал" і динаміка ринку цього року, яка майже вдвічі нижча за очікувану.

"Тим не менше, початок відновлення світової економіки в цілому і Україні, зокрема, призведе до зростання цін на сировину й товари, до збільшення споживчого попиту і, як наслідок, до зростання вартості цінних паперів, найліквідніші з яких у 2011 році можуть показати подорожчання до 50-70%", - прогнозує Ігор Сабадаха.

Обираємо для себе

Пропорції інвестування, як завжди, мають залежати від тієї стратегії, яку обере інвестор. Наприклад, якщо націлюватися на високий прибуток, але й бути готовим до істотних ризиків, до 80-90% можна сміливо спрямовувати в акції, а решту розділити між золотом або депозитами.

"Для обережних інвесторів, охочих швидше знизити інфляційні ризики, ніж збільшити свій капітал, безумовно, привабливішим буде портфель, левову частку якого становитиме гривневий депозит (близько 60%), купівля золота - 25%, а вклади в найліквідніші папери українських підприємств або інвестфонди - до 15%", - радить Ігор Сабадаха.

Якщо ж інвестор схильний до помірного ризику, але при цьому хоче отримати дохід вищий за рівень інфляції, є сенс 60-70% коштів розмістити в акціях і сертифікатах інвестиційних фондів, а решту 30-40% довірити банківському депозиту або золоту, яке в такому разі стане радше коректором ризиків, ніж інструментом для інвестування.

Підписуйся на наш Facebook і будь в курсі всіх найцікавіших та актуальних новин!